Glencore utreds av OSC

Ibland är det bättre att vara tyst än att sticka ut hakan för tidigt…

Vi var uppenbart ganska nöjda med att Katanga Mining kom upp över 80 cent i veckan men rekylen tillbaka upp kom kanske väl fort och kursen har legat kring 78 cent tills tidig handel under fredagen. Rejäla uppgångar behöver tid och i en optimal marknad vill vi se perioder av sidledes handel för att befästa den nya högre nivån. Koboltpriset har också rekylerat lite på London Metal Exchange (LME).

Nu kom dock en första varningssignal om att Katanga Mining har sin verksamhet i Kongo. Även om vi ibland medvetet ser mellan fingrarna så har det inte funnits några uppenbara fallgropar gällande oegentligheter mer än att man kan fråga sig hur KAT en gång i tiden kom över sina fina projekt.

Vi blev överraskade men inte direkt förvånade när informationen släpptes i fredags som gjorde att kursen var ner kraftigt i fredagens handel men tillslut ”bara” landade på minus 3,9 % och 74 cent.

Glencore utreds av OSC

Glencore utreds nu av Ontario Securities Commission för att ha betalat ut mer än 100 MUSD till ett Cayman Islandsbolag ägt av den israeliske affärsmannen Dan Gertler.  Pengarna skulle ha betalats ut av Katanga Mining sedan 2013 till deras partner, det kongolesiska statsägda miningbolaget, Gecamines. Glencore hävdar dock att Gecamines meddelat att pengarna skulle skickas till Gertlers bolag istället. Läs mer här.

Miljardären Gertler var högst inblandad när Katanga Mining startade 2007. Gertler’s Fleurette Group hade fram till februari i år en minoritetsposition i KAT men köptes ut av Glencore som genom affären ökade sitt innehav till 86 % i KAT.

Vad som kommer ut av detta är troligtvis ingenting och beskrivs nog bäst av följande citat ur artikeln ovan:

”Glencore and Fleurette have said Gecamines wanted the money shifted to Mr. Gertler’s company to pay back a $196 million loan Fleurette made to Gecamines in 2013. The payments are ongoing, they said.”

Purchaser Due Dilligence

Det finns så mycket att diskutera i denna fråga men vi skall försöka att hålla det så kort som möjligt. Oftast skriver vi kanske om 5-10% av all information vi sitter på eftersom vi vill hålla oss till koncentrerad och intressant information men en sak är helt säker: Vår långsiktiga målsättning är att investera i etiska bolag så långt det går.

DRC är ett av världens fattigaste länder och balansen mellan etisk investering eller inte är hårfin. Enligt en förstahandskontakt som Purchaser har talat med så händer det ingenting i DRC utan mutor, fundera på det en stund. Samtidigt har DRC tidigare på grund av sin miningindustri varit ett av Afrikas mest utvecklade länder (60-talet) men ca 30 år av krig och politisk turbulens har reducerat ner DRC till botten av skalan.

DRC har alla möjligheter att relativt snabbt utveckla sitt land till en betydligt bättre framtid genom att stora internationella företag gör miljardinvesteringar som Katanga Mining eller mindre investeringar som prospektering av First Cobalt. Utländska bolag tar med sig modern utvecklad teknik och hjälper till att bygga infrastruktur som vägar, energiprojekt, skolor och deltar i sociala projekt som med rätt styrning kan få stora effekter på sikt.

Vi kan nu ställa oss frågan: Är det okej att mer eller mindre muta tjänstemän och eller politiker på vägen för att åstadkomma någonting i detta land som på längre sikt gynnar hela landet? Svaret är inte enkelt och endast du själv kan avgöra var du står.

Om svaret är nej och landet skall komma på fötter endast genom internationellt accepterade normer kommer detta troligtvis ta lång tid då DRC har extremt lågt GDP per capita och behöver stora strukturella förändringar. Hela dagens samhälle i DRC är byggt på mutor och det kommer ta årtionden att förändra.

Om svaret är ja kan utvecklingen gå mycket fortare men samtidigt kommer ett antal personer i hög ställning sko sig ekonomiskt tills dess att korruption hamnat högre på agendan och adresseras på ett seriöst sätt.

Det är lätt att peka finger när en viss problematik som barnarbete och korruption är så uppenbar i ett land och därmed hävda att alla företag som har en verksamhet där automatiskt är skurkar och oetiska. Det förekommer korruption över hela världen i mer eller mindre skala, den är kanske bara mer osynlig och sofistikerad i den utvecklade världen.

Vi har tex letat på Facebook bland personal hos Katanga Mining och bara funnit vanliga hårt arbetande människor som försöker skapa sig ett bra liv. Om vi inte hade gjort detta hade vi inte känt till den stolthet och tacksamhet de känner över att ha ett riktigt arbete. Att de bygger sitt liv genom att utöva och utveckla en profession där de också lär sig engelska och delar erfarenheter med människor från andra kulturer.

Nedan en relativt nytagen bild med tillhörande bildtext som en anställd på Katanga Mining postade på FB.

24 Thickeners and 10 Acid Storage tanks

Vår egen syn i frågan är att vi balanserar i gråzonen för vad som är okej att investera i men vi anser att fördelarna för DRC är större än nackdelarna i nuläget och därför valde vi att investera i Katanga Mining och även First Cobalt.

Trots en historik dold i skuggor ser framtiden lite ljusare ut för DRC. Om också de politiska läget kan stabiliseras och ett antal gruvprojekt får fortsätta att utvecklas kommer det skapas en grund för DRC att bygga sitt land på. Vägen dit är troligtvis lång och osäker men det är den bästa möjligheten de har.

Vår målkurs på 1,60 CAD för Katanga Mining under 2018 står fast allt annat oförändrat.

Världens största koboltreserver

Katanga Mining fortsätter sin resa mot produktion i Q4

Katanga Mining basics

Vi har haft en kortare korrektion i Katanga Mining. Aktien började dock fort stiga igen och idag öppnade KAT starkt och är tillbaka över 80 cent.

Vad som är viktigt att förstå här är att KAT kommer att vara en helt avgörande spelare för koboltpriset på marknaden ett antal år framåt. Intresset för bolaget är stort då det är en jätteanläggning som kommer igång igen om bara några månader. Vi tror dessutom inte management har glömt sista raden från rekommendationerna i den tekniska rapporten som släpptes 31 mars i år.

KCC 2017 43-101 Technical Report (klicka för större bild)

Vad sista raden betyder är att det borde vara tekniskt möjligt att öka recovery-faktorn på kobolt i produktionen med en investering utöver den som redan nu utförs. En ökning med 8000 ton kobolt är med dagens koboltpris värt knappt en halv miljard dollar per år… KAT management borde därför högst troligt överväga denna investering förr eller senare.

Världen största koboltreserver

Vi ser fram emot den uppdaterade reservrapporten till årsskiftet som förhoppningsvis ökar Katanga Minings koboltreserver ytterligare. Kan det bli bättre än världsklass? Nedan en artikel från Northern Miner som listar bolag med stora koboltreserver.

Northern Miner: Världens största koboltreserver

About Katanga Mining Limited
Katanga Mining Limited operates a major mine complex in the Democratic Republic of Congo producing refined copper and cobalt. The Company has the potential to become Africa’s largest copper producer and the world’s largest cobalt producer. Katanga is listed on the Toronto Stock Exchange under the symbol KAT.

First Cobalt igen

First Cobalt fortsätter att addera mark till sina projekt i Kanada. Idag har de säkrat upp en option på 100% av mineralrättigheterna för ett mindre område som gränsar till deras projekt Keeley-Frontier.

First Cobalt Acquires Rights to Contiguous Property at Keeley-Frontier

 

TORONTO, ONTARIO–(Marketwired – July 18, 2017) – First Cobalt Corp. (TSX VENTURE:FCC)(OTCQB:FTSSF) (the ”Company”) is pleased to announce the it has secured an option to acquire 100% rights on a prospective mining claim adjacent to the Keeley-Frontier project in the Cobalt, Ontario mining camp.

Highlights:

  • The property joins First Cobalt’s properties to the east and west, further consolidating the land surrounding Keeley-Frontier
  • The property contains known mineralization, which could be associated with a fault structure that also hosts the Wettlaufer silver-cobalt mine
  • Work will commence to determine the continuity of the Wetlaufer fault structure and to test if cobalt-rich veins systems similar to Bellellen and Frontier occur in this area

Frank Santaguida, Vice President, Exploration commented:

Expansion of First Cobalt’s property to the east of the Keeley-Frontier increases the opportunity to explore for the extensions to this silver-cobalt vein system; especially those that are cobalt enriched. This eastern area has largely been forgotten due to the low silver versus high cobalt characteristic. This transaction demonstrates our commitment to consolidate the meaningful property positions within the Camp our strategy to be the first to approach this camp from a bulk mining perspective.

Property Overview

The centre of the claim is over 500 metres west of the Keeley-Frontier deposit (Figure 1) and approximately 1.5 km south of the Bellellen Mine, which boasts an average grade of 9.25% cobalt and 11.55% nickel from over 12 tons of ore that were once shipped (McIlwaine, 1970). This area east of Keeley-Frontier also contains the Haileybury Mine, which is also cobalt- and nickel- rich and relatively low in silver, thus only minor working and drilling has been done here.

Läs hela pressreleasen här

Top pick – Katanga Mining

Vi slutar aldrig att förundras över hur bull markets utvecklar sig.

Priset på kobolt har gått upp över 80 % i år och Katanga Mining med världens i särklass största reserver av kobolt har passerat ett börsvärde på 1,5 miljarder CAD efter en kraftig uppgångsfas.

Nu börjar proffsen att prata om KAT och kobolt. Michael Smedley är chief investment officer at Morgan Meighen & Associates och han har med KAT som en av sina tre Top Picks denna vecka.

Källa: BNN

Gott & Blandat från FCC

FCC’s VD Trent Mell intervjuades på Business News Network (BNN) i veckan. Trent gör ett bra jobb och får ut mesta möjliga på kort tid med massor av fakta om nya större First Cobalt och om marknaden generellt. Tål att ses på både en och två gånger:

 

Affären med Cobalt One och CobalTech tar 3-4 månader att slutföra men First Cobalt släpper en PR idag där bolaget förväntar sig att handeln i aktien kommer återupptas om ca fyra veckor:

 The Company anticipates that trading will resume on the Exchange in approximately four weeks. The resumption of trading remains subject to the approval of the Exchange, and there is no guarantee that trading will resume within this timeframe. The Company will provide further information on timing for the resumption of trading as soon as available Länk Pressrelease

FCC har också postat en ny Corporate Video:

Idag är FCC-teamet ute på fälttripp till Cobalt, Ontario och postar bilder på  Twitter  – Klicka för större bilder med bildtext:

 

 

Vi har en 2-bagger

Purchaser är stolta att presentera bloggens första portföljbolag som gått upp över 100 procent, en 2-bagger!

Det var Peter Lynch som en gång myntade uttrycket ”ten bagger” för en investering som gått upp 10 gånger insatsen och vi gillar uttrycket ”bagger” och använder det till och från. Peter Lynch förvaltade Magellan Fund för Fidelity under 13 år med en snittavkastning på över 29% per år.

I Indien används ofta uttrycket Multibagger

Idag är det exakt 2 månader sedan vi skrev om kobolt- och kopparbolaget Katanga Mining på 40 cent. KAT har exploderat upp under 3 veckor och gick över 80 cent under onsdagens handel. Igår stängdes kursen på 85 cent med 2,6 miljoner aktier omsatta. Vi noterar en fin uppgång i portföljen på 112 % med KAT och påminner som vanligt om att ta hem vinster på vägen.

 

Guldet trendförändring?

Guldet skulle behöva ta sig upp över 1235,50 dollar för att inte hamna utanför nuvarande trend som vi förstår det. Om guldet stänger veckan utanför finns risk för att en ny trend nedåt utvecklas.

Vi är inga experter på teknisk analys men möjligheten finns att guldet ger sig på en sista utblåsning före det tar ny sats uppåt. Timing som i alla sammanhang när det gäller marknaden är det som är svårast att lista ut. Vi kan få den nu eller nästa år beroende på en palett av faktorer som alla påverkar synen på guldets värdering.

Chansen att guldet tar sig ner under 1000 dollar är fortfarande högst verklig.

Var försiktiga där ute!


 

Alert!

En alert har skickats ut via Purchaser Newsletter.

Prenumerera för att få informationen direkt när den släpps från oss. Anmälan till vårt kostnadsfria nyhetsbrev här.